Серф's вверх с Фильтрованной волны





--- 6 Инвестиционные Стили: Какой Подходит Вам?


--- Банк Америки тесты Автоматизированные филиалы

В 1977 году, задолго до инвестиционных программ анализ стратегий тестирования безболезненный процесс, исследователь рынка Артур Меррилл вручную проверены идея "фильтрованной волны". Несколько лет спустя, Мартин Цвейг популяризировал понятие как торговая модель в своей книге 1986, "победа на Уолл-Стрит". В этой статье мы познакомим вас с этой простой торговой стратегии и показать, почему каждый активный трейдер должен рассмотреть погнал ловить эти волны. Что Отфильтрованные волны?Очень немногие люди читать короткие книги Меррила, "Фильтрованные волны, основная Теория: инструмент для анализа фондового рынка", когда он завершил его, но эта работа наглядно продемонстрировала, что методы свинг трейдинга легендарный трейдер Джесси Ливермор работал.
Уолл-Стрит
легенда, Ливермор подробно его методы свинг-трейдинга поздно в своей торговой карьеры и был в состоянии сделать сложную тему понятной для всех. (Чтобы узнать больше об этой торговой легенда, читаю величайших инвесторов: Джесси Л. Ливермор. )
В то время как Ливермор торговал на короткий промежуток времени, Меррилл обнаружил, что с помощью соответствующего фильтра, эта стратегия может послужить основой долгосрочной стратегии инвестирования. Свинг-трейдинг-это стратегия, которая включает в себя проведение акций в одночасье, и в разы дольше. С фильтрованной волны, торги могут длиться месяцами и иногда годами. Цель обоих методов-взять с низким риском, доход от среднего тренда, а не пытаться поднять низы и верхи. Идея показана на рис. 1. Свинг трейдер будет держать акции в течение времени, указанного пунктирной линией, покупка после того, как дно будет подтвержден и продажа после хорошее.

Рисунок 1: волна
На рис. 1, сигнал на покупку возникает, когда цена поднимается выше предыдущего максимума. Сигнал на продажу труднее определить; это может быть правило, что продает через три дня без нового максимума или спад равный процент отката от предыдущего движения (например, при продаже акций дает задней половине достигнутого на верху).
Ливермор определенными качели покупка и продажа сигналов в процентном отношении. Во-первых, Ливермор определены тенденции вверх или вниз. Восходящий тренд-это серия более высоких максимумов и более высоких минимумов; нисходящий тренд характеризуется более низких минимумов и более низких максимумов. Во время восходящего тренда, система Ливермор принимает только длинные сделки. Конкретных точек покупки и продажи проиллюстрированы на рис. 2. Поскольку восходящий тренд закончится, цены будут со временем снижаться не менее 4% от максимума (точка а на рис. 2). Это сигнал для закрытия длинных позиций.
Когда цена пробивает предыдущий колебательный минимум на 2% (Б), Ливермор вошел в короткую позицию. Шорты были закрыты, когда цены выросли на 4% от предыдущего минимума (C) и новые лонги были начаты только после того, как предыдущий свинг-максимум был превышен на 2% (д). Это также точка, где цифра 2, а также сигнал на покупку показано на левой части графика. (Для больше информации, см. Введение в типы торговли: свинг-трейдеров и ежедневная рутина свинг-трейдер. )

Рисунок 2 - Торговая волны
Однако, Ливермор никогда не служит доказательством того, что его тактика сработала. Меррилл взял, где Ливермор остановились, и количественно проверена идея о покупке и продаже, основанные на процент ходов. Он упростил правила тестирования на промышленный индекс Доу-Джонса, переход от длинной на короткую всякий раз, когда цена поднялась или упала на 5%. Результаты меррилл показал, что несмотря на большое количество убыточных сделок в боковике рынках, эти правила избили купить и удерживайте стратегии.
Название фильтрованной волны исходят из идеи, что рынок движется волнами. Эти волны приливы и отливы, как океанские волны. Волны идут вниз волны, и все они бывают разных размеров и прочности. Меррилл игнорировал мелкие волны, отсеивая любые движения менее 5%. Фильтр позволил ему выявить долгосрочный тренд, и легли в основу трендследящую торговую систему. (Подробнее см. наши торговые системы Учебник. )
Построение торговой StrategyZweig продлил работу Меррилл, предоставляя полную торговую историю в своей книге, кредитование Неда Дэвиса с разработкой правил торговли. Используя Индекс строки значение, популярная торговая транспортное средство в то время, купить сигналы, когда цены закрылись на 4% выше последнего минимума. Продает произошел, когда цены снизились на 4% от предыдущих максимумов.
С 1966 до 1993 года, срок испытания Цвейг в своей книге, стратегии существенно превзошли купить и держать инвесторов. Принимает как короткие, так и длинные сделки, Цвейг сообщил, что это простое правило выложили 12. 6% годовой прирост, по сравнению с 2. 7% прироста для индекса. Система была также выгодна на долгосрочные сделки, перехода на денежные средства вместо замыкания рынке. (Для больше, см. Езда на импульсе. )
Конечно, эта система еще может потерять. Например, если мы возьмем торговлю в начале бычьего рынка, в среднем может увеличиться на 20%. Это приведет к торговля с прибылью в 12%, потому что запись откладывается до тех пор, пока рынок выросли на 4% и еще 4% прибыли получают обратно, прежде чем сигнал на продажу берется.
Хотя это было бы достойным торговля, большинство качания ходы меньше. На 10% хода, трейдер будет показывать прибыль только на 2% до торговой расходов. На 5% двигаться, трейдер готов потерять 3% или более после считаются торговые издержки.
Передовые торговые StrategiesTraders можете думать фильтрованной волны в качестве инструмента идентификации тренда, а не самостоятельную торговую стратегию. Хотя результаты, безусловно, впечатляют, на рынке торгового диапазона, терпения и справедливости большинство трейдеров будут страдать. Простые изменения в основной идее должен помочь снизить риски быть пойманным в серии всплеске сделок.
Используя асимметричные сигналы-это один из способов ограничить Размер просадки. Это означает, установления точек покупки и продажи на разных процентах. Нэд исследований Дэвис опубликовал впечатляющие результаты за s&ампер;P 500 в. Правила должны покупать, когда индекс вырос на 8. 4% с крайне низкой цены закрытия, и продавать, когда она падает на 7. 2% от топ. Давно всего, эта система возвращается 11. 5% в год в период между 1969 и 2001, с легкостью обойдя доходность рынка 7. 9%.
Более продвинутые студенты рынка может рассмотреть возможность замены кратно средний истинный диапазон (ATR), а не процент изменения для определения стратегии. Индикатор ATR был разработан, чтобы изменить волатильность рынка путем измерения абсолютного уровня изменения на рынке в течение определенного времени. Как пример такого подхода, трейдеры могут использовать фильтр в три раза в 10-дневный ATR в качестве триггера для сигналов покупки и продажи. От высокого или низкого, расчета ATR будет завершена и добавляется или вычитается, чтобы определить триггер торговля.
Используя ето как фильтр волны будут иметь преимущество, принимать условия рынка, что позволяет трейдеру остаться с более длительная тенденция в нестабильные времена. К сожалению, это также может увеличить суммы возвращаются трейдеров в эти нестабильные времена. Таким образом, этот подход может быть лучше подходит для краткосрочных, терпимые к риску трейдеров.
ConclusionNo важно, как он применяется, фильтрованной волны являются ценным дополнением для инвестора инструментов. С ними, трейдеры гарантированно всегда быть на правильной стороне тренда без переполнения грохот волны. С уточнениями, эта универсальная техника может быть полезна в рамках долгосрочной торговой стратегии и может быть применено в паевые инвестиционные фонды, etf, и волатильных акциях.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =